Что такое маркет-мейкинг?



Кто такие маркетмейкеры? Те, кто «делают» рынок. Это может быть крупный трейдер, группа трейдеров, но чаще всего это создатели рынков или крупные участники финансовых рынков, как например, дилинговые учреждения, большие банки и фонды. Это активные участники рынка, которые не просто зарабатывают на торговле внутри дня, но оперируют ценами, подталкивая их к нужным уровням, влияют на рынок и манипулируют им благодаря большому количеству активов и располагая крупными денежными ресурсами. 


Существует два типа маркет-мейкеров: ордер-тейкеры и ордер-мейкеры. Первые исполняют заявки трейдеров, получая дополнительную прибыль, вторые —  следят за определенным активом и занимаются прогнозированием будущей ситуации на рынке.


Маркет-мейкинг существует не только на крипторынке, но и на фондовом, валютном. Именно маркетмейкеры формируют и поддерживают ликвидность рынка, что позволяет участникам торгов быстро совершать необходимые сделки. Когда на рынке дисбаланс и спрос превалирует над предложением (или наоборот, предложение над спросом), то есть все хотят купить, но никто не хочет продавать, в дело включается маркетмейкер. Его задача — поддерживать на рынке баланс, что особенно актуально в периоды положительных новостей или паники на рынке. 


Что делают маркет-мейкеры?


Согласно исследованиям рынка, активы без пустых свечей выглядят более привлекательно с точки зрения технического анализа. Поэтому трейдеры запускают торговых ботов и покупают-продают актив в таких объемах, чтобы изменить его график и повлиять на технический анализ и реакцию рынка. Это позволяет привлечь новых трейдеров к сделкам с этим активом. 


Один из механизмов влияния — управление спредом. Спред — это разница между ценой покупки и продажи. Например, большинство токенов имеют разброс более 5%. Это означает, что если трейдер покупает и сразу же продает токены, он потеряет 5% на спреде + комиссию за обмен. Это невыгодно, поэтому трейдеры избегают таких валют. То же самое относится к валютам с большими стенками продаж — то есть с крупными заявками на покупку или продажу. Чтобы управлять спредом и стенкой покупки, маркетмейкеры также используют умные алгоритмы торговли.


Маркет-мейкинг увеличивает средний объем торговли токеном в периоды затишья, что увеличивает ликвидность активов и привлекает внимание третьих лиц.


Отсутствие объема торговли означает низкий уровень заинтересованности трейдеров и сообщества. 


Что «тянет» курс вниз?

  • Низкая ликвидность и большой спред;

  • Большое количество ордеров на продажу;

  • Дисбаланс;

  • Пустые свечи на коротких таймфреймах;

  • Отсутствие крупных транзакций с токенами;

  • Отсутствие новостей и событий о проекте;

  • Низкая активность сообщества.


Использование маркет-мейкинга - неизбежная практика большинства бирж, чтобы обеспечить своевременную ликвидность. Правильное использование данного инструмента позволяет на бирже создать необходимые условия для торговли и привлечь новых пользователей.

Login to post a comment