Работает ли сезонность для криптовалютных рынков?

Работает ли сезонность для криптовалютных рынков? 

И чем сезонность для крипты отличается от сезонности на рынках традиционных активов. 


Что такое сезонность в трейдинге

Сезонность – рост курса и объемов торгов на рынке в определенное время года.


Причины использования сезонности для прогнозирования цен активов:

  1. Цены определяются решениями людей и взаимодействием, которое происходит, когда они покупают или продают этот актив.

  2. Поведение людей часто зависит от календаря  — подразумеваются выходные дни, длительность рабочей недели, официальные праздники, введенные правительствами.


При этом большинство макроэкономических индикаторов подчиняются сезонности и даже правительства составляют свои отчеты с учетом сезонных колебаний. 


Сезонность BTC


Но работает ли сезонность для криптоактивов также, как и для традиционных? Эксперты отмечают, что отследить сезонности для крипты проблематично из-за  отсутствия обширных исторических данных о криптовалютах в сочетании с их чрезвычайной волатильностью.


Чтобы разобраться, попробуем рассмотреть изменения цены криптовалюты Bitcoin в четвертом квартале за последние 7 лет: 

IV квартал 2012 года: рост с 12.13$ до 13.20$ ≈ 9.2% роста

IV квартал 2013 года: рост с 126$ до 727$ ≈ 488% роста

IV квартал 2014 года: падение с 388$ до 321$ ≈ 16% падения

IV квартал 2015 года: падение с 235$ до 431$ ≈ 84% роста

IV квартал 2016 года: падение с 607$ до 967$ ≈ 59% роста

IV квартал 2017 года: падение с 1383$ до 4320$ ≈ 228% роста

IV квартал 2018 года: падение с 6538$ до 3785$ ≈ 43% падения


Из 7 лет, только два раза отмечалось падение, это говорит о сезонной тенденции роста рынка BTC в последнем квартале года. 


Теперь посмотрим на цены в начале года:


2014: снижение на ≈ 60% к апрелю перед кратким периодом восстановления 

2015: снижение на ≈ 70% в течение первых двух недель января до восстановления рынка

2016 год: снижение на ≈ 20% в течение первых трех недель января до восстановления рынка 

2017 год: снижение на ≈ 25% в течение первых двух недель января, прежде чем рынок восстановился в 

2018 год: ≈ 70% снижения к февралю перед коротким периодом восстановления, за которым последовала очередная распродажа

2019 год: ≈ 10% снижения в первые две недели января, за которыми последовало восстановление


Рост связывают с повышенной деловой активностью на финансовых рынках в конце года — финансовые компании и трейдеры выходят на пик продуктивности, стремясь повысить показатели своей эффективности к концу года. А в первом квартале заработанные в конце года средства выводят, что и приводит к коррекции рынка. 


Еще несколько примеров: в мае и июне BTC исторически демонстрировал одни из самых лучших результатов в году. При среднем росте курса в 21% и 26% соответственно, эти два месяца находятся на третьем и четвертом месте после сильнейших месяцев, а именно ноября и декабря. После мая и июня цена обычно продолжает расти менее стремительными темпами в течение июля, августа и сентября. Самый сильный сезонный период года для биткоина –  поздняя осень и начало зимы, средний рост за октябрь составляет 18%, ноябрь - 30%, а декабрь - 44%.



Аналитики Coinmetrics, оценили активность в основной сети биткоина за период с июня по ноябрь 2018. 

В Coinmetrics пояснили, что исторически в течение 12 месяцев активны от 40% до 70% биткоинов, а за полгода этот показатель колебался между 25% и 60%. При этом в период с июня 2017 по июнь 2018 года активность в сети биткоина достигла 10 млн BTC. Однако в относительном выражении 2012 год остается рекордсменом — тогда активными были 67% биткоинов.


Также эксперты Coinmetrics отмечают, что при этом явных признаков сезонности объемов торгов BTC на биржах нет: 



Вот график роста и падения цен на Bitcoin по результатам за 5 лет — красными квадратиками отмечены дни, когда цена была ниже, чем за последние 4 недели, а зеленым, когда выше:



На этом графике также видны ослабление рынка в августе и усиление его в четвертом квартале.


Активность на биржах

По мнению экспертов Bits Media, активность на рынке криптобирж СНГ традиционно падает почти на 30% летом и на 30-50% в начале января. При этом перед праздниками, особенно перед новогодними, активность резко возрастает. 


Еще можно выделить небольшие пики в конце мая-начале июня, а также перед Пасхой и 8 марта. Сентябрь-ноябрь, по мнению экспертов самый стабильный и достаточно насыщенный период активности.  


В ЕС всплески активности в январе и декабре, так как на эти месяцы приходится сдача финансовых/налоговых отчетов.


Криптовалютному трейдингу также свойственна сезонность, но не в той степени, как рынкам традиционных активов. То есть сезонность действительно сказывается и часто приводит к летнему ослаблению рынка и усилению его в конце года, но так как крипта — высоковолатильный актив, кроме сезонности на нее влияет множество других факторов.